Kısa Vadeli Mali veya Ticari Borcun Gerçek Teminatı Nedir?
Özet Görüntüleme: 41
/ 
PDF İndirme: 20
DOI:
https://doi.org/10.5281/zenodo.20501850Anahtar Kelimeler:
Kısa vadeli mali borç, Kısa vadeli ticari borç, Likidite, Teminat, TürkiyeÖzet
Kısa vadeli mali veya ticari borç işletmeler için birbirlerini ikame eden veya destekleyen temel finansman kaynaklarıdır. İşletmeler likit varlıklarını veya bir yıl içinde nakde dönüşebilecek aktifleri olan dönen varlıklarını, kısa vadeli mali ve ticari borcu da içeren kısa vadeli yabancı kaynakları ya da yükümlülükleri ile finanse etmektedirler. Ancak, hangi dönen varlık unsurunun hangi kısa vadeli yabancı kaynak unsuru ile oransal veya sayısal değerler üzerinden varsayımsal olarak eşleştirildiği ve karşılık oluşturduğu belirsiz olmakla birlikte örneğin bir yıl içinde ya da kısa vadede mali ve/veya ticari borçlarını ödeyebilmeleri konusunda yeterlilik değerlendirmesi amacıyla dönen varlıklarındaki menkul kıymetlerle birlikte veya hariç olarak hazır değerlerin mi yoksa kısa vadeli ticari alacakların mı ya da stokların mı teminat oldukları konusu literatürde çok açık değildir. Bu çalışma, reel sektör işletmelerinde uzun vadede dönen varlıklar ve kısa vadeli yabancı kaynakların anılan alt bileşenleri arasında kurulabilecek oransal denge eşleştirmelerinden yola çıkarak değerlendirmeler yapmakta ve Türkiye örneğinde konuya açıklık getirmeyi amaçlamaktadır. İşletmelerin finansal anlamda yönetilmelerinde, tedarikçi işletmelerin yapabilecekleri yetkinlik değerlendirmelerinde ve finans kuruluşlarının kredi verilebilirlik sorgulama süreçlerinde ve cari oran gibi genel likidite ölçümleri ile birlikte; alt bileşenler arasında denge gözetilmesini sağlayarak kısa vadede borç ödeme gücüne dair teminatlar aranmasına ve işletmelerin likidite sorunları yaşamamalarının güvence altına alınmasına yönelik bulguları ve önerileri olan çalışmanın işletme likiditesi başlığında katkı sağlaması beklenmekte ve yararlı olacağı değerlendirilmektedir.
İndirmeler
Referanslar
Abdulla, Y., Dang, V. A., & Khurshed, A. (2017). Stock market listing and the use of trade credit: Evidence from public and private firms. Journal of Corporate Finance, 46: 391-410.
Açıkgöz, A. F. (2014). Bankalar için işletmelerin kredi taleplerinin değerlendirilmesinde yeni bir ölçüt önerisi: Net İşletme Sermayesinin gelecekteki değeri. Yayımlanmamış Doktora Tezi. Sosyal Bilimler Enstitüsü, Trakya Üniversitesi.
Açıkgöz, A. F., & Apak S. (2017a). A long-run and broadening credit perspective of the businesses in Turkey: trade credit to bank credit ratio in the short-term. V. International Balkan and Near Eastern Social Sciences (IBANESS) Congress Series, September 23-24, 2017, Kırklareli, Türkiye, Proceedings Book: 152-159.
Açıkgöz, A. F., & Apak, S. (2017b). Kısa vadeli yabancı kaynaklar içinde mali borç ve ticari borç düzeylerinin Türkiye’deki işletmelerde uzun dönemde karşılaştırılması, İktisadi Araştırmalar Vakfı Yıllık, 2017: 50-57.
Açıkgöz, A. F., & Apak, S. (2017c). Trade credit to bank credit ratio vs. liquidity on the way to generate net working capital. VI. International Balkan and Near Eastern Social Sciences (IBANESS) Congress Series, October 28-29, Ohrid-Republic of Macedonia, Proceedings Book: 75-83.
Açıkgöz, A. F., Apak, S., Apergis, N., & Uzunoğlu, S. (2018). The role of the AFA coefficient as a new criterion in the long-run liaison between corporate liquidity and bank credit: Evidence from Turkey. Journal of Financial Reporting and Accounting, 16(2): 274-291.
Açıkgöz, A. F. (2023). Türkiye’de İmalat Sektöründe Uzun Dönemde Net İşletme Sermayesi Bileşenlerinin İncelenmesi. Eylül 2023, Platanus, Ankara.
Açıkgöz, A. F. (2024). Net İşletme Sermayesinin İzlenmesinde İstikrarlı Bir Oransal Ölçüt Arayışı, Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi (The Journal of Academic Social Sciences-ASOS Journal), Vol. 154: 108-123.
Açıkgöz, A. F. (2026). Nakit Oran Ölçümünde Hazır Değerlere Menkul Kıymetler Eklenmeli mi? Cuma ERCAN (Ed.) Muhasebe Alanında Güncel Metodolojik Yaklaşımlar içinde (s. 51-68). Mart 2026, Platanus, Ankara.
Akgüç, Ö. (2005). Mali Tablolar Analizi, Genişletilmiş ve Gözden Geçirilmiş On birinci Baskı, Avcıol, İstanbul.
Akgün, A. İ. (2020). Financial Statement Analysis. Eylül 2020, Ekin, Bursa.
Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4): 589-609.
Apak, S., & Demirel, E. (2009). Finansal Yönetim, Cilt 1, Sermaye Piyasaları, 1. Basım, Bilimsel ve Teknik Kitaplar, Papatya, İstanbul.
Apak, S., Açıkgöz, A. F., & Demirkol, C. (2021). Türkiye’de İmalat Sektörünün Seçilmiş Risklerinin Uzun Dönem Dinamikleri. İktisadi Araştırmalar Vakfı Yıllık, Cilt 2021, Sayı: 33: 62-68.
Beaver, W. H. (1966). Financial ratios as predictors of failure. Journal of Accounting Research, 4: 71-111.
Bindu, K. H., Morusupalli, R., Dey, N., & Rao, C. R. (2020). Coefficient of Variation and Machine Learning Applications. CRC Focus Series, Intelligent Signal Processing and Data Analysis, Taylor & Francis Group, New York.
Brigham, E. F. (1996). Finansal Yönetimin Temelleri. Cilt 1. Çevirenler: Akmut, Ö., Sarıaslan, H., Ankara Üniversitesi Rektörlüğü Yayınları: 206, Ankara.
Burkart, M., & Ellingsen, T. (2004). In-kind finance: a theory of trade credit. The American Economic Review, 94 (3), 569-590.
Chong, B., & Yi H. (2011). Bank loans, trade credits, and borrower characteristics: Theory and empirical analysis. Asia-Pacific Journal of Financial Studies, 40: 37-68.
Coyle, B. (2000a). Corporate Credit Analysis. Glenlake Publishing Company Ltd, Chicago, London, New Delhi, AMACOM, American Management Association (AMA) Publications, The Chartered Institute of Bankers, New York.
Coyle, B. (2000b). Cash Flow Forecasting and Liquidity. Glenlake Publishing Company Ltd, Chicago, London, New Delhi, AMACOM, American Management Association (AMA), The Chartered Institute of Bankers, New York.
Çil Yavuz, N. (2018). Finansal Ekonometri. Der Yayınları, İstanbul.
Enders, W. (1995). Applied Econometric Time Series. John Wiley & Son, Inc. USA.
Gallagher, T. J., & Andrew, J. D. (2007). Financial Management: Principles and Practise. Fourth Edition (First Edition 1997 Pearson), Freeload Press.
Gürsoy, C. T. (2007). Finansal Yönetim İlkeleri. Doğuş Üniversitesi Yayınları, 1. Baskı: Ekim 2006, İstanbul.
Güvemli, O., & Güvemli, B. (2016). Mali Tabloların Dinamik Tahlili. İstanbul Serbest Muhasebeciler ve Mali Müşavirler Odası (İSMMMO) Yayın No: 166, İstanbul.
Harris, C. (2015). Trade credit and financial flexibility. Banking and Finance Review, 1: 47-57.
Karaca, C. (2020). Firmalarda Ticari Borç ve Alacak Yönetimi Güncel Yaklaşımlar ve Analitik Modeller. Eylül 2020, Nobel Bilimsel Eserler-Atlas, Ankara.
Kaya, M. (2021). Finansal Zaman Serisi Analizi Finansçılar için Temel Yaklaşımlar (Editörler: Çelik, İ. ve Bozkuş Kahyaoğlu, S.) içinde Bölüm: Finansal Zaman Serilerinin Temel Özellikleri. Gazi Kitabevi, Ankara.
Keefe, M. O., & Yaghoubi, M. (2016). The influence of cash flow volatility on capital structure and the use of debt of different maturities. Journal of Corporate Finance, 38: 18-36.
Kieschnick, R., Laplante, M., & Moussawi, R. (2013). Working Capital Management and Shareholders’ Wealth. Review of Finance, September 2013, 17(5): 1827-1852.
McGuinness, G., Hogan, T., & Powell, R. (2018). European trade credit use and SME survival. Journal of Corporate Finance, 49: 81-103.
Medhi, J. (2005). Statistical Methods: An Introductory Text. Reprint (First Edition 1992), New Age International, New Delhi.
Molina, C. A., & Preve, L. A. (2012). An empirical analysis of the effect of financial distress on trade credit. Financial Management, Spring: 187-205.
Okka, O. (2009). Analitik Finansal Yönetim (Teori ve Problemler). Finans Serisi A5, 1. Basım, Mayıs 2009, Nobel Yayın No: 839, Nobel, Ankara-İstanbul.
Omağ, A. (2023). Likidite Analizinde Kullanılan Oranlar Üzerine Bir İnceleme. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi (FESA Dergisi), Eylül 2023, 8(3): 783-792.
Petersen, M. A., & Rajan, R. G. (1997). Trade credit: Theories and evidence. The Review of Financial Studies, 10(3): 661-691.
Psillaki, M., & Eleftheriou K. (2015). Trade credit, bank credit, and flight to quality: evidence from French SMEs. Journal of Small Business Management, 53(4): 1219-1240.
Rao, R. K. S. (1989). Fundamentals of Financial Management. Business & Economics, Maxwell MacMillan International Editions, MacMillan Publishing Company New York, Collier MacMillan Publishers, London.
Sclove, S. L. (2013). A Course on Statistics for Finance. CRC Press, Taylor & Francis Group, A Chapman Hall Book, London.
Shim, J. K., & Siegel, J. G. (1984). Schaum’s Outline of Theory and Problems of Managerial Accounting, Schaum’s Outline Series, McGraw – Hill Inc., New York.
Shim, J. K., & Siegel, J. G. (1988). Theory and Problems of Financial Management. Second Edition. Schaum’s Online Series, McGraw Hill, New York.
Sivaslıgil, A. C. (2003). Sosyal Bilimciler için Araştırma Teknikleri ve Temel İstatistik Bilgileri. Bilkar-Bilge Karınca, İzmir.
Şamiloğlu, F., & Akgün, A. İ. (2010). Finansal Raporlama Standartlarına Uygun Finansal Tablolar Analizi. Ekin, Bursa.
TCMB (2025). Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), TCMB Reel Sektör İstatistikleri, Arşiv 2011-2020, tcmb.gov.tr, Erişim Tarihi: 05.08.2025
Weinraub, H. J., & Visscher, S. (1998). Industry practice relating to aggressive conservative working capital policies. Journal of Financial and Strategic Decisions. Fall 11(2): 11-18.
İndir
Yayınlanmış
Nasıl Atıf Yapılır
Sayı
Bölüm
Lisans
Telif Hakkı (c) 2026 Premium e-Journal of Social Sciences (PEJOSS)
Bu çalışma Creative Commons Attribution 4.0 International License ile lisanslanmıştır.
