BORSA ENDEKSİ İLE DÖVİZ KUR ARASINDAKİ İLİŞKİNİN VAR YÖNTEMİ İLE ANALİZİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Özet

Döviz kurları büyük ve yoğun uluslararası ticaret yapan şirketler başta olmak üzere bütün şirketlerin kararlarında ve planlarında etkili olan çok önemli faktörlerden biridir. Ve borsa ülkelerin genel ekonomik durumlarının ve alınan siyasi kararların ekonomi üzerindeki etkilerinin en iyi izlendiği kanallardan biridir. Bu çalışmada Borsa endeksleri ile döviz kurları arasındaki ilişkinin analiz edilmesi amaclanmıştır. Söz konusu amaca ulaşabilmek için çalışmada VAR yöntemi kullanılmıştır. Bu amaçla analize dahil edilen değişkenleri durağanlık analizi ADF birim kök testleri yardımıyla araştırılmıştır. Değişkenlerin aynı seviyede durağanlığı sağlandıktan sonra VAR modeline dayalı Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Çalışmada Ocak 2008 – Ekim 2021 aylık verileri kullanarak borsa endeksleri ile döviz kurları arasındaki ilişki analiz edilmiştir